[경제금융용어] 거액결제시스템 (Large-value funds payment system)

거액결제시스템 (Large-value funds payment system)

 

용어정의

거액의 자금이체가 참가기관 간에 자기계산으로 또는 고객을 대신하여 이루어지는 자금이체시스템을 말한다. 거액결제시스템(large-value funds payment system)은 실제로 결제되는 지급지시에 최소금액이 설정된 것은 아니나 일반적으로 금융시장에서 이루어진 금융기관간 콜거래, 증권 또는 외환매매 등 거액거래에 따른 대금결제를 다루기 때문에 건당 결제금액이 매우 크다. 또한 한 나라의 금융기관간 거래자금 대부분을 결제하는 중요시스템으로서 결제시점 관리와 결제리스크 감축의 필요성이 높아 주요국의 거액결제시스템은 대부분 신용리스크를 제거할 수 있는 실시간총액결제방식을 채택하고
있으며 운영도 중앙은행이 직접 맡는 경우가 많다. 우리나라의 한은금융망(BOK-Wire+), 미국 연준의 Fedwire, 유럽중앙은행(ECB)의 TARGET2 등이 여기에 해당된다.

 

개요

• 결제 대상
  
  • 대규모 자금 거래(고액 대출, 증권 거래, 외환 거래 등).
  • 금융기관 간 지급 준비금 이전.
• 결제 방식
  • 실시간 총액 결제 시스템(RTGS, Real-Time Gross Settlement): 거래가 건별로 즉시 처리되고, 거래당 결제가 최종 확정됨.
  • 순액 결제 시스템(Net Settlement System): 다수의 거래를 정산 후 순액 기준으로 결제
•  안전성과 신뢰성
  • 금융 시스템의 안정성을 위해 설계된 고도로 안전한 시스템.
  • 중앙은행의 감독 아래 운영되는 경우가 많음.
• 목적 및 역할
  • 금융 안정성 확보: 대규모 결제가 효율적이고 안전하게 이루어지도록 보장. 시스템적 위험(Systemic Risk)을 최소화.
  • 신속한 결제 처리: 금융기관 간 즉시 자금 이체 가능. 글로벌 시장의 빠른 자금 흐름 지원.
  • 투명성과 추적 가능성 제공: 모든 거래는 기록되며, 필요한 경우 추적 가능. 부정 거래 및 자금 세탁 방지 강화.
  • 국가 경제 지원: 금융시장에서의 대규모 거래를 원활히 지원하여 경제 활동의 기본 인프라 제공.
• 장점
  • 안전성: 금융 시스템 리스크를 최소화.
  • 신속성: 실시간 결제를 통해 자금 흐름 원활화.
  • 투명성: 거래 기록 추적 가능.
• 단점
  • 운영 비용: 고도화된 시스템 유지 비용이 높음.
  • 유동성 리스크: 실시간 결제의 경우, 유동성 부족 시 결제가 지연될 수 있음.

 

주요 운영 모델

1) RTGS 시스템:

• 거래마다 실시간으로 처리 및 결제.
• 예시: 한국의 BOK-Wire+, 유로존의 TARGET2

2) 순액 결제 시스템:

• 하루 동안의 거래를 순액 기준으로 처리.
• 자금 효율성을 높이지만, 결제 리스크가 상대적으로 높음.

 

우리나라 유일의 거액결제시스템 - 한은금융망(BOK-Wire+)

https://www.bok.or.kr/portal/main/contents.do?menuNo=200727

한국은행은 1994.12월부터 실시간총액결제(RTGS:Real Time Gross Settlement System) 방식으로 금융기관간 자금이체를 수행하는 우리나라 유일의 거액결제시스템인 한은금융망(BOK-Wire)을 운영해왔으며 2009.4월부터 기존 한은금융망의 기능을 크게 개선하였다. 금융기관들은 이를 이용하여 원화자금이나 외화자금을 이체하고 있으며, 한국은행의 국고채 발행업무와 환매조건부채권매매(RP)거래도 수행하고 있다. 새롭게 구축된 한은금융망의 주요 특징은 다음과 같다.

• 첫째, 실시간총액결제 방식으로만 운영되던 기존의 한은금융망과는 달리 실시간총액결제와 차액결제의 장점을 혼합한 혼합형결제시스템(Hybrid System)을 추가함으로써 결제완결성을 보장하고 금융기관의 유동성을 절감하였다.
• 둘째, 참가기관의 한은금융망 접속방식을 종전 단말기 접속방식 이외에 서버간 직접접속방식을 추가함으로써 참가기관의 자금이체업무를 일관처리(STP: Straight Through Processing)할 수 있게 되었다.

한은금융망에 가입할 수 있는 금융기관은 한국은행과 당좌예금거래약정을 체결한 기관으로서 한국은행이 정하는 경영건전성, 이용건수 등의 기준에 충족하는 기관으로 제한하고 있다.

 

국제 사례

1) TARGET2 (유럽연합)

• 유럽중앙은행(ECB)에서 운영.
• 유로존의 금융기관 간 자금 결제를 처리하는 RTGS 시스템.

2) Fedwire (미국):

• 연방준비제도(Federal Reserve)에서 운영.
• 미국 내 대규모 결제를 처리하며, 달러 결제의 핵심 역할 수행.

3) CHAPS (영국):

• 영국은행(Bank of England)에서 운영.
• 대규모 파운드화 거래를 처리하는 RTGS 시스템

 

한국의 지급결제시스템

https://www.bok.or.kr/portal/main/contents.do?menuNo=200347

한국의 지급결제시스템 (한국은행)

 

References

1. 한국은행 경제금융용어 700선
2. 한국은행 (우리나라의 지급결제제도)
3. 국제결제은행(BIS) RTGS 지침 : https://www.bis.org/
4. 유럽중앙은행(ECB) TARGET2 설명 : https://www.ecb.europa.eu/home/html/index.en.html
5. IMF : https://www.elibrary.imf.org/display/book/9781557753861/ch06.xml
6. 위키피디아 : https://en.wikipedia.org/wiki/Large_Value_Transfer_System
7. Investopia : https://www.investopedia.com/terms/l/lvts.asp